本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒(méi)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
江門甘蔗化工廠（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）于 2018年7月13日收到深圳證券交易所《關(guān)于對(duì)江門甘蔗化工廠(集團(tuán))股份有限公司的關(guān)注函》（公司部關(guān)注函[2018]第136號(hào)），公司董事會(huì)立即安排對(duì)來(lái)函中所關(guān)注的問(wèn)題函詢了前海開(kāi)源基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“前海開(kāi)源”）、云南國(guó)際信托有限公司（以下簡(jiǎn)稱“云南信托”）、華鑫國(guó)際信托有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華鑫信托”）及光大興隴信托有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“光大興隴”），要求上述公司對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明?，F(xiàn)將有關(guān)問(wèn)題回復(fù)情況公告如下：
問(wèn)題一、 你公司回復(fù)稱前海開(kāi)源國(guó)泓1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃由深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司作為投資顧問(wèn)，在其投資建議不違反法律法規(guī)、本合同及資產(chǎn)管理人需遵循的政策、內(nèi)部制度的前提下，資產(chǎn)管理人將執(zhí)行其投資建議。你公司未將前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司認(rèn)定為資管計(jì)劃實(shí)際表決權(quán)歸屬方和最終實(shí)際控制人。請(qǐng)你公司結(jié)合該資管計(jì)劃相關(guān)投資決策的合約條款（包括但不限于交易策略及投資指令的相關(guān)約定），補(bǔ)充說(shuō)明未將前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司認(rèn)定為資管計(jì)劃實(shí)際表決權(quán)歸屬方和最終實(shí)際控制人的原因及合理性。請(qǐng)律師就上述事項(xiàng)發(fā)表明確意見(jiàn)。
回復(fù)：
根據(jù)前海開(kāi)源的回函、投資顧問(wèn)深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱"國(guó)泓資產(chǎn)")出具的《確認(rèn)函》、委托人武漢市正隆財(cái)富管理有限公司-正隆財(cái)富-瑞盈私募投資基金二號(hào)的管理人武漢市正隆財(cái)富管理有限公司出具的《確認(rèn)函》及委托人許志銘出具的《確認(rèn)函》，前海開(kāi)源國(guó)泓1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)泓1號(hào)”）《資產(chǎn)管理合同》第九部分“當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)”提到資產(chǎn)管理人的權(quán)利包括但不限于“（8）當(dāng)投資顧問(wèn)的投資建議違反法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求、本合同約定的投資條款及資產(chǎn)管理人的公平交易等有關(guān)原則或投資對(duì)象備選庫(kù)等管理要求時(shí)，有權(quán)不按投資顧問(wèn)的建議進(jìn)行投資，但須立即通知投資顧問(wèn)；（9）因投資比例不符合本合同約定而需要在約定期限內(nèi)調(diào)整或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有要求的，資產(chǎn)管理人可以不遵守投資顧問(wèn)的投資建議，但須立即通知投資顧問(wèn)；”。
投資顧問(wèn)方面的約定如下:
“全體委托人在此同意資產(chǎn)管理人聘請(qǐng)深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司對(duì)本計(jì)劃的投資進(jìn)行指導(dǎo)，向資產(chǎn)管理人出具交易策略建議和交易指令建議。資產(chǎn)管理人為履行投資顧問(wèn)協(xié)議約定事項(xiàng)，可以向投資顧問(wèn)披露本合同及/或其他相關(guān)文件，但應(yīng)要求投資顧問(wèn)對(duì)所獲信息嚴(yán)格保密。”
國(guó)泓l號(hào)《資產(chǎn)管理合同》第三部分“申明與承諾”中提到“4、在本計(jì)劃存續(xù)期間，本計(jì)劃的委托人、投資顧問(wèn)承諾明確放棄通過(guò)本計(jì)劃直接或間接持有的上市公司股份而擁有的表決權(quán)。5、在本計(jì)劃存續(xù)期間，資產(chǎn)管理人亦放棄通過(guò)本計(jì)劃直接或間接持有的上市公司股份而擁有的表決權(quán)。本計(jì)劃將不謀求對(duì)本計(jì)劃直接或間接投資的上市公司的控制權(quán)。”因此國(guó)泓1號(hào)的委托人、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理人均放棄行使股東權(quán)利，實(shí)際上，國(guó)泓1號(hào)在運(yùn)作過(guò)程中從未行使過(guò)股東權(quán)利。
國(guó)泓資產(chǎn)及國(guó)泓1號(hào)的投資委托人提供的《確認(rèn)函》顯示，國(guó)泓資產(chǎn)為國(guó)泓1號(hào)的投資決策歸屬方及實(shí)際控制方，國(guó)泓資產(chǎn)的實(shí)際控制人為其股東會(huì)。公司前次回復(fù)中，對(duì)“實(shí)際表決權(quán)”的理解為相關(guān)方行使上市公司股東權(quán)利的投票表決權(quán)，因此未將國(guó)泓資產(chǎn)認(rèn)定為資管計(jì)劃實(shí)際表決權(quán)歸屬方和最終實(shí)際控制人。
律師就上述事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)如下:
補(bǔ)充說(shuō)明未將前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司認(rèn)定為資管計(jì)劃實(shí)際表決權(quán)歸屬方和最終實(shí)際控制人的原因及合理性
（一）核查程序
為回復(fù)上述問(wèn)題，本所律師要求公司提供資產(chǎn)管理計(jì)劃的合同、相關(guān)方的確認(rèn)函等文件，并已取得如下文件：
（1）資產(chǎn)管理人前海開(kāi)源基金管理有限公司《關(guān)于前海開(kāi)源國(guó)泓1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃相關(guān)情況的回函》；
（2）投資顧問(wèn)深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司的章程及營(yíng)業(yè)執(zhí)照；
（3）投資顧問(wèn)深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司、委托人許志銘、武漢市正隆財(cái)富管理有限公司（代表其管理的“武漢市正隆財(cái)富管理有限公司-正隆財(cái)富-瑞盈私募投資基金二號(hào)”）的確認(rèn)函。
鑒于資產(chǎn)管理人前海開(kāi)源基金管理有限公司未能提供國(guó)泓1號(hào)的資產(chǎn)管理合同及國(guó)泓1號(hào)投資顧問(wèn)協(xié)議，本所律師與公司具體經(jīng)辦人員到深圳走訪前海開(kāi)源基金管理有限公司，現(xiàn)場(chǎng)核查了國(guó)泓1號(hào)的資產(chǎn)管理合同及國(guó)泓1號(hào)投資顧問(wèn)協(xié)議的內(nèi)容，并取得前海開(kāi)源基金管理有限公司提供的加蓋其公章的上述合同相關(guān)條款頁(yè)的復(fù)印件。
但截至本法律意見(jiàn)書(shū)出具之日，本所未能通過(guò)公司取得廣發(fā)銀行股份有限公司（代表委托人“廣銀安富”人民幣理財(cái)計(jì)劃）的確認(rèn)函。
本所律師對(duì)上述已取得的文件進(jìn)行了審查，并據(jù)此發(fā)表法律意見(jiàn)。
（二）核查的內(nèi)容及結(jié)論
1. 關(guān)于資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資決策權(quán)的歸屬方
資產(chǎn)管理人前海開(kāi)源基金管理有限公司（甲方）與投資顧問(wèn)深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司（乙方）簽署的《前海開(kāi)源國(guó)泓1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃投資顧問(wèn)協(xié)議》約定：
“1. 投資的建議與決策
......乙方作為甲方擬設(shè)立的前海開(kāi)源國(guó)泓1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“本計(jì)劃”）的投資顧問(wèn)，為甲方提供本計(jì)劃的投資指導(dǎo)，向甲方出具交易策略建議和交易指令建議。乙方有對(duì)投資的建議權(quán)，甲方有對(duì)投資的決策權(quán)，即甲方可以采納乙方的咨詢建議作為其投資決策，亦可獨(dú)立作出投資決策。......”
資產(chǎn)管理人前海開(kāi)源基金管理有限公司與資產(chǎn)委托人作為其中一方簽署的《前海開(kāi)源國(guó)泓1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》約定：
“九、當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)
......
（四）投資顧問(wèn)
全體委托人在此同意資產(chǎn)管理人聘請(qǐng)深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司對(duì)本計(jì)劃的投資進(jìn)行指導(dǎo)，向資產(chǎn)管理人出具交易策略建議和交易指令建議。
......
十一、資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資
......
（四）投資策略
本計(jì)劃由深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司作為投資顧問(wèn)，在其投資建議不違反法律法規(guī)、本合同及資產(chǎn)管理人需遵循的政策、內(nèi)部制度的前提下，資產(chǎn)管理人將執(zhí)行其投資建議。
......
（九）投資顧問(wèn)的聘任
資產(chǎn)委托人簽署本合同即表明其同意資產(chǎn)管理人聘請(qǐng)深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司作為本資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資顧問(wèn)，同意投資顧問(wèn)按投資顧問(wèn)協(xié)議約定的方式為資產(chǎn)管理人管理運(yùn)用計(jì)劃財(cái)產(chǎn)提供投資顧問(wèn)服務(wù)。
投資顧問(wèn)根據(jù)本合同及投資顧問(wèn)協(xié)議規(guī)定向資產(chǎn)管理人出具投資建議，資產(chǎn)管理人對(duì)投資建議進(jìn)行合法合規(guī)性確認(rèn)，如投資建議內(nèi)容未違反相關(guān)法律法規(guī)、本合同、投資顧問(wèn)協(xié)議及資產(chǎn)管理人應(yīng)遵循的公平交易等制度的規(guī)定，資產(chǎn)管理人將根據(jù)投資顧問(wèn)出具的投資建議進(jìn)行本資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的投資交易。如投資建議內(nèi)容違反相關(guān)法律法規(guī)、本合同、投資顧問(wèn)協(xié)議及資產(chǎn)管理人應(yīng)遵循的公平交易等制度的規(guī)定，資產(chǎn)管理人將拒絕執(zhí)行投資建議內(nèi)容。......”
根據(jù)上述合同的相關(guān)約定及資產(chǎn)管理人前海開(kāi)源基金管理有限公司的回函，如投資顧問(wèn)深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司出具的投資建議內(nèi)容未違反相關(guān)法律法規(guī)、資產(chǎn)管理合同、投資顧問(wèn)協(xié)議及資產(chǎn)管理人應(yīng)遵循的公平交易等制度的規(guī)定，資產(chǎn)管理人將根據(jù)投資顧問(wèn)出具的投資建議進(jìn)行本資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的投資交易，即深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司為國(guó)泓1號(hào)的投資決策權(quán)歸屬方。投資顧問(wèn)深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司、委托人許志銘、武漢市正隆財(cái)富管理有限公司（代表其管理的“武漢市正隆財(cái)富管理有限公司-正隆財(cái)富-瑞盈私募投資基金二號(hào)”）出具《確認(rèn)函》，亦確認(rèn)深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司作為國(guó)泓1號(hào)的投資顧問(wèn)，負(fù)責(zé)向資產(chǎn)管理人出具交易策略建議和交易指令建議，為國(guó)泓1號(hào)的投資決策權(quán)歸屬方；在國(guó)泓1號(hào)運(yùn)作過(guò)程中，深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司亦系國(guó)泓1號(hào)真正的投資決策方，與相關(guān)合同的約定相符。
鑒于無(wú)法取得廣發(fā)銀行股份有限公司（代表委托人“廣銀安富”人民幣理財(cái)計(jì)劃）出具的確認(rèn)函，在無(wú)其他相反證據(jù)的前提下，根據(jù)上述文件及相關(guān)方出具的《確認(rèn)函》，本所律師認(rèn)為，投資顧問(wèn)深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司為上述資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資決策權(quán)歸屬方。
2. 關(guān)于資產(chǎn)管理計(jì)劃的實(shí)際表決權(quán)歸屬方和最終實(shí)際控制人
資產(chǎn)管理人前海開(kāi)源基金管理有限公司與資產(chǎn)委托人作為一方簽署的《前海開(kāi)源國(guó)泓1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》約定：
“三、申明與承諾
......
4、在本計(jì)劃存續(xù)期間，本計(jì)劃的委托人、投資顧問(wèn)承諾明確放棄通過(guò)本計(jì)劃直接或間接持有的上市公司股份而擁有的表決權(quán)。
5、在本計(jì)劃存續(xù)期間，資產(chǎn)管理人亦放棄通過(guò)本計(jì)劃直接或間接持有的上市公司股份而擁有的表決權(quán)。本計(jì)劃將不謀求對(duì)本計(jì)劃直接或間接投資的上市公司的控制權(quán)。”
根據(jù)上述合同的約定及資產(chǎn)管理人前海開(kāi)源基金管理有限公司的回函、資產(chǎn)委托人許志銘、武漢市正隆財(cái)富管理有限公司（代表其管理的“武漢市正隆財(cái)富管理有限公司-正隆財(cái)富-瑞盈私募投資基金二號(hào)”）和投資顧問(wèn)深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司出具的《確認(rèn)函》，上述主體均明確放棄通過(guò)該資產(chǎn)管理計(jì)劃直接或間接持有的上市公司股份而擁有的表決權(quán)，并確認(rèn)國(guó)泓1號(hào)在運(yùn)作過(guò)程中從未行使過(guò)上述表決權(quán)。鑒于無(wú)法取得廣發(fā)銀行股份有限公司（代表委托人“廣銀安富”人民幣理財(cái)計(jì)劃）出具的確認(rèn)函，在無(wú)其他相反證據(jù)的前提下，根據(jù)上述文件，本所律師認(rèn)為，資產(chǎn)管理計(jì)劃的相關(guān)方放棄行使通過(guò)該資產(chǎn)管理計(jì)劃直接或間接持有的上市公司股份而擁有的表決權(quán)，在國(guó)泓1號(hào)的運(yùn)作過(guò)程中亦未行使過(guò)上述表決權(quán)，因此，未將深圳市前海國(guó)泓資產(chǎn)管理有限公司認(rèn)定為國(guó)泓1號(hào)實(shí)際表決權(quán)歸屬方和最終實(shí)際控制人具有合理性。
問(wèn)題二、 你公司回復(fù)稱昱賜1號(hào)由A類委托人擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)委托人，代表全體委托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的投資、管理、運(yùn)作發(fā)送管理指令。上海愛(ài)建信托有限責(zé)任公司僅按照合同約定執(zhí)行事務(wù)委托人指令，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理。同時(shí)，你公司將陳福泉認(rèn)定為云信-弘升26號(hào)證券投資單一資金信托（以下簡(jiǎn)稱“云信26號(hào)”）的實(shí)際表決權(quán)歸屬方和實(shí)際控制人。請(qǐng)你公司結(jié)合云信26號(hào)投資決策事項(xiàng)相關(guān)合約條款（包括但不限于交易策略及投資指令的相關(guān)約定），補(bǔ)充說(shuō)明認(rèn)定陳福泉為實(shí)際表決權(quán)歸屬方和實(shí)際控制人的依據(jù)及合理性。請(qǐng)律師就上述事項(xiàng)發(fā)表明確意見(jiàn)。
回復(fù)：
1、投資決策權(quán)歸屬方
《云信一弘升26 號(hào)證券投資單一資金信托信托合同》（合同編號(hào):云信信2017-492 號(hào)）的第七部分“信托財(cái)產(chǎn)的投資管理”中的相關(guān)約定提到：“委托人在此一致同意: 【昱賜資產(chǎn)管理(上海)有限公司】(以下簡(jiǎn)稱” 昱賜資產(chǎn)”)作為投資顧問(wèn)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的技資管理運(yùn)作發(fā)出投資建議。投資顧問(wèn)發(fā)出的投資建議，即為本信托項(xiàng)下委托人認(rèn)可的投資建議。受托人僅根據(jù)信托合同約定對(duì)投資建議進(jìn)行形式審查，并有權(quán)拒絕不符合信托文件要求的投資建議。委托人簽署本合同即表示委托人同意受托人就信托財(cái)產(chǎn)采取上述管理方式，由此產(chǎn)生的損失由信托財(cái)產(chǎn)和委托人自行承擔(dān)，受托人不承擔(dān)賠償責(zé)任。投資顧問(wèn)應(yīng)書(shū)面指定其員工作為授權(quán)代表具體行使上述投資建議權(quán)限。”
云南信托2018年6月25日回復(fù)公司的說(shuō)明函、委托人上海愛(ài)建信托有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“上海愛(ài)建”）出具的《確認(rèn)函》、受托人云南信托出具的《確認(rèn)函》顯示，昱賜資產(chǎn)為云信26號(hào)投資決策權(quán)歸屬方。截至本關(guān)注函回復(fù)公告披露之日，由于云南信托尚未提供昱賜資產(chǎn)實(shí)際控制人的相關(guān)信息, 故公司無(wú)法判斷昱賜資產(chǎn)的最終實(shí)際控制人。
2、實(shí)際表決權(quán)歸屬方
根據(jù)云南信托2018年6月25日回復(fù)公司的說(shuō)明函、委托人上海愛(ài)建出具的《確認(rèn)函》、受托人云南信托出具的《確認(rèn)函》及《云信一弘升26號(hào)證券投資單一資金信托信托合同》第十七部分“委托人與受益人的權(quán)利義務(wù)”中的相關(guān)約定：“5 、委托人承諾本信托計(jì)劃因持有上市公司股票需要參加上市公司股東大會(huì)及行使股東表決權(quán)的，該相關(guān)權(quán)利歸屬于委托人，由委托人自行行使表決權(quán)，委托人自愿承擔(dān)由委托人自行行使投票表決權(quán)帶來(lái)的一切后果。”
上海愛(ài)建為弘升26號(hào)委托人，上海愛(ài)建投資弘升26號(hào)的資金來(lái)源為非自有資金，由其發(fā)起設(shè)立的愛(ài)建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃(以下簡(jiǎn)稱“昱賜1號(hào)”")進(jìn)行投資，昱賜1號(hào)委托人分別為A類委托人:招商銀行股份有限公司及B類委托人:陳福泉。
根據(jù)弘升26號(hào)委托人上海愛(ài)建回函及《愛(ài)建信托一昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃信托合同》（合同編號(hào):(AJXT- YCOOI-XTHT)）第八部分“受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的管理”中的相關(guān)約定：“6 、信托計(jì)劃因持有上市公司股票需要參加上市公司股東大會(huì)及行使股東表決權(quán)的，由B類委托人代為行使，受托人不主動(dòng)行使表決權(quán)。如B類委托人未行使表決權(quán)，則全體委托人同意受托人放棄行使股東表決權(quán)。”
綜上，弘升26號(hào)因持有上市公司股票需參加上市公司股東大會(huì)及行使股東表決權(quán)的，該相關(guān)權(quán)利歸屬于委托人上海愛(ài)建，上海愛(ài)建需參加上市公司股東大會(huì)及行使股東表決權(quán)的，由陳福泉代為行使，如陳福泉未行使表決權(quán)，則全體委托人同意受托人放棄行使股東表決權(quán)。公司前次回復(fù)中，對(duì)“實(shí)際表決權(quán)”的理解為相關(guān)方行使上市公司股東權(quán)利的投票表決權(quán)，因此認(rèn)定陳福泉為實(shí)際表決權(quán)歸屬方的實(shí)際控制人。
律師就上述事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)如下:
補(bǔ)充說(shuō)明認(rèn)定陳福泉為實(shí)際表決權(quán)歸屬方和實(shí)際控制人的依據(jù)及合理性
（一）核查程序
為回復(fù)上述問(wèn)題，本所律師要求公司提供云信26號(hào)信托文件、相關(guān)方的確認(rèn)函等文件，并已取得如下文件：
（1）云信26號(hào)的受托人云南國(guó)際信托有限公司與委托人上海愛(ài)建信托有限責(zé)任公司（代表其管理的“愛(ài)建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃”）簽署的《云信-弘升26號(hào)證券投資單一資金信托信托合同》（合同編號(hào)：云信信2017-492號(hào)）；
（2）愛(ài)建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃的受托人上海愛(ài)建信托有限責(zé)任公司與委托人招商銀行股份有限公司簽署的《愛(ài)建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃信托合同》（合同編號(hào)：AJXT-YC001-XTHT）；
（3）愛(ài)建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃的受托人上海愛(ài)建信托有限責(zé)任公司與委托人陳福泉簽署的《愛(ài)建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃信托合同》（合同編號(hào)：AJXT-YC001-XTHT）；
（4）云信26號(hào)的受托人云南國(guó)際信托有限公司于2018年6月25日針對(duì)交易所的問(wèn)詢函而出具的《說(shuō)明函》；
（5）云信26號(hào)的受托人云南國(guó)際信托有限公司針對(duì)交易所關(guān)注函的內(nèi)容出具的確認(rèn)函；
（6）云信26號(hào)的委托人上海愛(ài)建信托有限責(zé)任公司（代表其管理的“愛(ài)建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃”）針對(duì)交易所關(guān)注函的內(nèi)容出具的確認(rèn)函。
但截至本法律意見(jiàn)書(shū)出具之日，本所未能通過(guò)公司取得云南國(guó)際信托有限公司與昱賜資產(chǎn)管理（上海）有限公司簽署的《投資顧問(wèn)合同》、投資顧問(wèn)昱賜資產(chǎn)管理（上海）有限公司出具的確認(rèn)函。
本所律師對(duì)上述已取得的文件進(jìn)行了審查，并據(jù)此發(fā)表法律意見(jiàn)。
（二）核查的內(nèi)容及結(jié)論
受托人云南國(guó)際信托有限公司與委托人上海愛(ài)建信托有限責(zé)任公司（代表其管理的“建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃”）簽署的《云信-弘升26號(hào)證券投資單一資金信托信托合同》約定：
“七、信托財(cái)產(chǎn)的投資管理
（一）投資管理方式、投資顧問(wèn)、信托執(zhí)行經(jīng)理
......
委托人在此一致同意：昱賜資產(chǎn)管理（上海）有限公司作為投資顧問(wèn)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的投資管理運(yùn)作發(fā)出投資建議。投資顧問(wèn)發(fā)出的投資建議，即為本信托項(xiàng)下委托人認(rèn)可的投資建議。受托人僅根據(jù)信托合同約定對(duì)投資建議進(jìn)行形式審查，并有權(quán)拒絕不符合信托文件要求的投資建議。委托人簽署本合同即表示委托人同意受托人就信托財(cái)產(chǎn)采取上述管理方式，由此產(chǎn)生的損失由信托財(cái)產(chǎn)和委托人自行承擔(dān)，受托人不承擔(dān)賠償責(zé)任。
......
十七、委托人與收益人的權(quán)利義務(wù)
......
（二）義務(wù)
......
5、委托人承諾本信托計(jì)劃因持有上市公司股票需要參加上市公司股東大會(huì)及行使股東表決權(quán)的，該相關(guān)權(quán)利歸屬于委托人，由委托人自行行使表決權(quán)，委托人自愿承擔(dān)由委托人自行行使投票表決權(quán)帶來(lái)的一切后果。......”
經(jīng)核查，委托人上海愛(ài)建信托有限責(zé)任公司投資云信26號(hào)的資金并非自有資金，系由上海愛(ài)建信托有限責(zé)任公司發(fā)起設(shè)立的愛(ài)建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃進(jìn)行投資。根據(jù)上海愛(ài)建信托有限責(zé)任公司與招商銀行股份有限公司、陳福泉分別簽署的《愛(ài)建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃信托合同》，該等合同約定：
“八、受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的管理
......
6、信托計(jì)劃因持有上市公司股票需要參加上市公司股東大會(huì)及行使股東表決權(quán)的，由B類委托人代為行使，受托人不主動(dòng)行使表決權(quán)。如B類委托人未行使表決權(quán)，則全體委托人同意受托人放棄行使股東表決權(quán)。......”
根據(jù)上述《愛(ài)建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃信托合同》，愛(ài)建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃的B類委托人為陳福泉。即根據(jù)上述合同的約定，云信-弘升26號(hào)證券投資單一資金信托因持有上市公司股票需要參加上市公司股東大會(huì)及行使股東表決權(quán)的，最終由陳福泉代為行使；如陳福泉未行使表決權(quán)的，則全體委托人同意受托人放棄行使股東表決權(quán)。受托人云南國(guó)際信托有限公司出具的《說(shuō)明函》、《確認(rèn)函》及委托人上海愛(ài)建信托有限責(zé)任公司（代表其管理的“愛(ài)建信托-昱賜1號(hào)事務(wù)管理類證券投資集合資金信托計(jì)劃”）出具的《確認(rèn)函》亦對(duì)上述情況予以確認(rèn)。
鑒于無(wú)法取得投資顧問(wèn)昱賜資產(chǎn)管理（上海）有限公司出具的確認(rèn)函，在無(wú)其他相反證據(jù)的前提下，依據(jù)上述文件的約定，云信-弘升26號(hào)證券投資單一資金信托因持有上市公司股票需要參加上市公司股東大會(huì)及行使股東表決權(quán)的，最終由陳福泉代為行使。據(jù)此，本所律師認(rèn)為，認(rèn)定陳福泉為云信26號(hào)所持有上市公司股票的表決權(quán)歸屬方和在持有上市公司股票表決權(quán)方面的實(shí)際控制人具有合理性。
問(wèn)題三、 你公司回復(fù)稱華鑫信托•華鵬66號(hào)集合信托計(jì)劃指令權(quán)人為常州本正投資有限公司，常州本正投資有限公司作為該信托計(jì)劃的指令權(quán)人，代表全體委托人行使指令權(quán)，對(duì)該信托計(jì)劃的投資運(yùn)作向受托人出具投資指令，管理人為華鑫國(guó)際信托有限公司。請(qǐng)你公司：
（1）結(jié)合信托計(jì)劃相關(guān)投資決策合約條款（包括但不限于交易策略及投資指令的相關(guān)約定），補(bǔ)充說(shuō)明常州本正投資有限公司是否具備投資決策權(quán)及未將其認(rèn)定為該信托實(shí)際控制人的原因及合理性；
（2）補(bǔ)充說(shuō)明管理人華鑫國(guó)際信托有限公司在信托合約中的具體權(quán)利和義務(wù)，是否僅對(duì)常州本正投資有限公司投資指令進(jìn)行形式審查及未將其認(rèn)定為該信托實(shí)際控制人的原因及合理性；
（3）說(shuō)明該信托計(jì)劃的投資決策權(quán)歸屬方及實(shí)際控制人并充分論證認(rèn)定依據(jù)。請(qǐng)律師就上述事項(xiàng)發(fā)表明確意見(jiàn)。
回復(fù)：
1、結(jié)合信托計(jì)劃相關(guān)投資決策合約條款（包括但不限于交易策略及投資指令的相關(guān)約定），補(bǔ)充說(shuō)明常州本正投資有限公司是否具備投資決策權(quán)及未將其認(rèn)定為該信托實(shí)際控制人的原因及合理性
根據(jù)華鑫信托于2018年6月19日回復(fù)公司的《華鑫信托·華鵬66號(hào)集合信托計(jì)劃情況說(shuō)明》稱“該項(xiàng)目委托人指令權(quán)人為常州本正投資有限公司，常州本正投資有限公司作為本信托計(jì)劃的委托人指令權(quán)人，以本信托計(jì)劃的價(jià)值最大化為目標(biāo)，代表全體委托人行使委托人指令權(quán)對(duì)本信托計(jì)劃的投資運(yùn)作向受托人出具投資指令，費(fèi)率為0.2%；”及《華鑫信托·華鵬66號(hào)集合資金信托計(jì)劃信托合同》（合同編號(hào)：華鑫集信字2017492號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“《華鵬66號(hào)信托合同》”）第八條“信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分”中的相關(guān)約定提到：“全體委托人同意受托人聘請(qǐng)常州本正投資有限公司作為本信托計(jì)劃的委托人指令權(quán)人為本信托計(jì)劃提供出具投資建議的服務(wù),知曉并認(rèn)可受托人代表信托計(jì)劃與之簽訂《委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議》。更換委托人指令權(quán)人需全體委托人及受托人一致同意。”同時(shí)，根據(jù)投資顧問(wèn)常州本正投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“常州本正”）出具的《確認(rèn)函》、委托人林旭勇出具的《確認(rèn)函》及受托人華鑫信托出具的《確認(rèn)函》，該信托計(jì)劃的投資決策權(quán)歸屬方為常州本正，常州本正具備投資決策權(quán)。公司前次回復(fù)時(shí)，對(duì)“實(shí)際表決權(quán)”的理解為相關(guān)方行使上市公司股東權(quán)利的投票表決權(quán)，因此未將常州本正認(rèn)定為該信托實(shí)際控制人。
2、補(bǔ)充說(shuō)明管理人華鑫國(guó)際信托有限公司在信托合約中的具體權(quán)利和義務(wù)，是否僅對(duì)常州本正投資有限公司投資指令進(jìn)行形式審查及未將其認(rèn)定為該信托實(shí)際控制人的原因及合理性
（1）管理人華鑫信托在信托合約中的具體權(quán)利和義務(wù)
根據(jù)《華鵬66號(hào)信托合同》第十四條“受托人的權(quán)利及義務(wù)”的相關(guān)約定，華鑫信托的具體權(quán)利和義務(wù)為：
“14.1 受托人的權(quán)利
14.1.1 有權(quán)依照本合同的約定收取信托管理費(fèi)。
14.1.2 有權(quán)按照本合同的約定以自己的名義對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理。
14.1.3 受托人以其固有財(cái)產(chǎn)墊付因處理信托事務(wù)所支出的費(fèi)用,在信托財(cái)產(chǎn)中享有優(yōu)先于全體受益人受償?shù)臋?quán)利。
14.1.4 受托人有權(quán)在本信托計(jì)劃全體受益人退出后,接受新的委托人加入本信托計(jì)劃。
14.1.5 如本信托計(jì)劃觸及平倉(cāng)線,且B類受益人未按約定追加增強(qiáng)信托資金或追加的增強(qiáng)信托資金不足以使預(yù)估信托單位凈值回到預(yù)警線之上,則受托人不再接受委托人指令權(quán)人買入證券建議,直接按照信托合同的約定進(jìn)行不可逆的平倉(cāng)處理。
14.1.6 如委托人指令權(quán)人不再符合法律法規(guī)規(guī)定的資質(zhì)要求,受托人有權(quán)解除委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議,經(jīng)與A類受益人和全體B類受益人協(xié)商一致,可提前終止本信托計(jì)劃。
14.1.7 信托財(cái)產(chǎn)認(rèn)購(gòu)的信托業(yè)保障基金的認(rèn)購(gòu)、估值、收益分配與結(jié)算具體事宜,受托人將根據(jù)有權(quán)機(jī)關(guān)或機(jī)構(gòu)的有效規(guī)定進(jìn)行處理或調(diào)整,并進(jìn)行披露。
14.1.8 本合同及法律法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利。
14.2 受托人的義務(wù)
14.2.1 受托人應(yīng)當(dāng)遵守信托文件的規(guī)定,必須恪盡職守,履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效的管理業(yè)務(wù)，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)。
14.2.2 不得利用信托財(cái)產(chǎn)為自己謀取本合同約定信托管理費(fèi)以外的利益。
14.2.3 將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬,受托人不得將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)為其固有財(cái)產(chǎn)。
14.2.4 受托人應(yīng)當(dāng)妥善保存處理信托事務(wù)的完整記錄,受托人每日向A類受益人以電子郵件形式發(fā)送預(yù)估信托單位凈值,每月在受托人網(wǎng)站上公布披露日前一日的信托單位凈值。
14.2.5 按照本合同的約定向受益人分配本信托項(xiàng)下信托利益。
14.2.6 受托人根據(jù)信托文件的約定對(duì)信托計(jì)劃進(jìn)行管理,委托人指令權(quán)人由全體委托人認(rèn)可,委托人自愿承擔(dān)信托投資風(fēng)險(xiǎn)。
14.2.7 受托人保證其與B類受益人間不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。
14.2.8 本合同及法律法規(guī)規(guī)定的其他義務(wù)。”
（2）華鑫信托是否僅對(duì)常州本正投資有限公司投資指令進(jìn)行形式審查
《華鵬66號(hào)信托合同》第八條“信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分”中的相關(guān)約定提到：“本信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)由受托人僅按照相關(guān)法律法規(guī)、受托人指令權(quán)人的投資建議、信托文件等的規(guī)定和約定進(jìn)行管理。”及“8.3.1 委托人指令權(quán)人根據(jù)信托文件及委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議規(guī)定向受托人出具投資建議,如投資建議內(nèi)容未違反相關(guān)法律法規(guī)、信托文件及委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議的規(guī)定,受托人將根據(jù)委托人指令權(quán)人出具的投資建議進(jìn)行本信托計(jì)劃信托財(cái)產(chǎn)的交易。如投資建議內(nèi)容違反相關(guān)法律法規(guī)、信托文件及委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議的規(guī)定,受托人將拒絕執(zhí)行投資建議內(nèi)容。”
根據(jù)以上的條款，可以認(rèn)為：華鑫信托僅對(duì)常州本正投資指令進(jìn)行形式審查。
（3）未將華鑫信托認(rèn)定為該信托實(shí)際控制人的原因及合理性
綜合上述問(wèn)題（1）及問(wèn)題（2）的回復(fù)，華鑫信托僅對(duì)常州本正投資指令進(jìn)行形式審查，如投資建議內(nèi)容未違反相關(guān)法律法規(guī)、信托文件及委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議的規(guī)定,華鑫信托將根據(jù)常州本正出具的投資建議進(jìn)行交易。華鑫信托并不具有投資決策權(quán)，故未將華鑫信托認(rèn)定為華鑫信托•華鵬66號(hào)集合信托計(jì)劃的實(shí)際控制人。
3、說(shuō)明該信托計(jì)劃的投資決策權(quán)歸屬方及實(shí)際控制人并充分論證認(rèn)定依據(jù)。請(qǐng)律師就上述事項(xiàng)發(fā)表明確意見(jiàn)。
綜合上述問(wèn)題1、問(wèn)題2的回復(fù)和華鑫信托·華鵬66號(hào)集合信托計(jì)劃的投資顧問(wèn)常州本正出具的《確認(rèn)函》、委托人林旭勇出具的《確認(rèn)函》及受托人華鑫信托出具的《確認(rèn)函》，該信托計(jì)劃的投資決策權(quán)歸屬方為常州本正。根據(jù)《常州本正投資有限公司章程》、營(yíng)業(yè)執(zhí)照及常州本正出具的《確認(rèn)函》，常州本正實(shí)際控制人為夏驍。
律師就上述事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)如下:
說(shuō)明該信托計(jì)劃的投資決策權(quán)歸屬方及實(shí)際控制人并充分論證認(rèn)定依據(jù)
（一）核查程序
為回復(fù)上述問(wèn)題，本所律師要求公司提供華鵬66號(hào)的信托文件、相關(guān)方的確認(rèn)函等文件，并已取得如下文件：
（1）受托人華鑫國(guó)際信托有限公司分別與委托人中國(guó)民生銀行股份有限公司、林旭勇簽署的《華鑫信托•華鵬66號(hào)集合資金信托計(jì)劃信托計(jì)劃文件》；
（2）受托人華鑫國(guó)際信托有限公司與信托計(jì)劃的委托人指令權(quán)人常州本正投資有限公司簽署的《華鑫信托•華鵬66號(hào)集合資金信托計(jì)劃委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議》；
（3）信托計(jì)劃的委托人指令權(quán)人常州本正投資有限公司的章程及營(yíng)業(yè)執(zhí)照、法定代表人的身份證明；
（4）委托人林旭勇出具的確認(rèn)函；
（5）受托人華鑫國(guó)際信托有限公司出具的確認(rèn)函；
（6）信托計(jì)劃的委托人指令權(quán)人常州本正投資有限公司出具的確認(rèn)函。
但截至本法律意見(jiàn)書(shū)出具之日，本所未能通過(guò)公司取得委托人中國(guó)民生銀行股份有限公司出具的確認(rèn)函。
本所律師對(duì)上述已取得的文件進(jìn)行了審查，并查詢了國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)。
（二）核查的內(nèi)容及結(jié)論
受托人華鑫國(guó)際信托有限公司分別與委托人中國(guó)民生銀行股份有限公司、林旭勇簽署的《華鑫信托•華鵬66號(hào)集合資金信托計(jì)劃信托計(jì)劃文件》約定：
“第二條 信托目的
......受托人經(jīng)全體委托人同意聘請(qǐng)常州本正投資有限公司作為本信托計(jì)劃的委托人指令權(quán)人，并與之簽訂《委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議》，委托人指令權(quán)人為本信托計(jì)劃提供出具投資建議的服務(wù)，受托人根據(jù)委托人指令權(quán)人提供的投資建議將信托資金投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行的上市公司股票、債券、基金等，并通過(guò)自身和委托人指令權(quán)人的專業(yè)管理謀求信托財(cái)產(chǎn)的穩(wěn)定增值。......委托人指令權(quán)人為本信托計(jì)劃提供出具投資建議的服務(wù)，全體委托人同意受托人根據(jù)委托人指令權(quán)人出具的投資建議進(jìn)行信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用和管理。
......
8.3投資管理流程
8.3.1 委托人指令權(quán)人根據(jù)信托文件及委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議規(guī)定向受托人出具投資建議。如投資建議內(nèi)容未違反相關(guān)法律法規(guī)、信托文件及委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議的規(guī)定，受托人將根據(jù)委托人指令權(quán)人出具的投資建議進(jìn)行本信托計(jì)劃信托財(cái)產(chǎn)的交易，如投資建議內(nèi)容違反相關(guān)法律法規(guī)、信托文件及委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議的規(guī)定，受托人將拒絕執(zhí)行投資建議內(nèi)容。......”
華鑫國(guó)際信托有限公司與常州本正投資有限公司簽署的《華鑫信托•華鵬66號(hào)集合資金信托計(jì)劃委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議》約定：
“第二條 委托人指令權(quán)人的權(quán)限
2.1 按照信托文件約定，乙方作為本信托計(jì)劃的委托人指令權(quán)人，以本信托計(jì)劃的價(jià)值最大化為目標(biāo)，代表全體委托人行使委托人指令權(quán)對(duì)本信托計(jì)劃的投資運(yùn)作向受托人出具投資指令。
......
2.3 甲方應(yīng)負(fù)責(zé)審核乙方出具的投資指令是否符合信托文件的規(guī)定。乙方提供的投資指令如果在本信托計(jì)劃信托文件及本協(xié)議約定的投資范圍內(nèi)并不違反投資限制的，甲方應(yīng)嚴(yán)格依照乙方的投資指令進(jìn)行本信托計(jì)劃的投資操作。委托人指令權(quán)人出具的投資指令與本信托計(jì)劃信托文件的規(guī)定或本協(xié)議的約定不符的，受托人有權(quán)拒絕執(zhí)行，委托人指令權(quán)人應(yīng)對(duì)投資指令進(jìn)行修改，直至符合本信托計(jì)劃信托文件的規(guī)定及本協(xié)議的約定后方可執(zhí)行。......”
根據(jù)上述《信托計(jì)劃文件》及《委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議》，常州本正投資有限公司為該信托計(jì)劃的委托人指令權(quán)人，以本信托計(jì)劃的價(jià)值最大化為目標(biāo)，代表全體委托人行使委托人指令權(quán)對(duì)本信托計(jì)劃的投資運(yùn)作向受托人華鑫國(guó)際信托有限公司出具投資指令；投資指令內(nèi)容未違反相關(guān)法律法規(guī)、信托文件及委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議的規(guī)定，受托人華鑫國(guó)際信托有限公司將根據(jù)委托人指令權(quán)人出具的投資建議進(jìn)行本信托計(jì)劃信托財(cái)產(chǎn)的交易。即根據(jù)上述約定，常州本正投資有限公司為華鵬66號(hào)投資決策權(quán)的歸屬方。委托人林旭勇、受托人華鑫國(guó)際信托有限公司及信托計(jì)劃的委托人指令權(quán)人常州本正投資有限公司亦分別出具《確認(rèn)函》，確認(rèn)常州本正投資有限公司為華鵬66號(hào)的委托人指令權(quán)人，代表全體委托人行使委托人指令權(quán)對(duì)該信托計(jì)劃的投資運(yùn)作向受托人出具投資指令，為上述信托計(jì)劃的投資決策歸屬方；在信托計(jì)劃運(yùn)作過(guò)程中，常州本正投資有限公司亦系上述信托計(jì)劃的真正投資決策方，與相關(guān)合同的約定相符。
鑒于無(wú)法取得委托人中國(guó)民生銀行股份有限公司出具的確認(rèn)函，在無(wú)其他相反證據(jù)的前提下，根據(jù)上述《信托計(jì)劃文件》、《委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議》及相關(guān)方出具的《確認(rèn)函》，本所律師認(rèn)為，上述信托計(jì)劃的投資決策權(quán)歸屬方為常州本正投資有限公司。
經(jīng)查詢國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，常州本正投資有限公司的基本情況如下：
| 企業(yè)名稱 | 常州本正投資有限公司 | |||
| 統(tǒng)一社會(huì)信用代碼 | 913204000915102161 | |||
| 住所 | 常州市新北區(qū)太湖東路101-1號(hào)常發(fā)商業(yè)廣場(chǎng)5-2502號(hào) | |||
| 法定代表人 | 徐玉姣 | |||
| 注冊(cè)資本 | 1,000萬(wàn)元 | |||
| 企業(yè)類型 | 有限責(zé)任公司（自然人投資或控股） | |||
| 經(jīng)營(yíng)范圍 | 對(duì)外投資及管理；基金管理；資產(chǎn)管理（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)） | |||
| 成立時(shí)間 | 2014年2月13日 | |||
| 營(yíng)業(yè)期限 | 至2034年2月12日 | |||
| 股權(quán)結(jié)構(gòu) | 序號(hào) | 股東姓名 | 出資額（萬(wàn)元） | 持股比例（%） |
| 1 | 夏驍 | 400 | 40 | |
| 2 | 張磊 | 200 | 20 | |
| 3 | 樸永順 | 200 | 20 | |
| 4 | 王燕 | 100 | 10 | |
| 5 | 姚榮華 | 100 | 10 | |
| 總計(jì) | 1,000 | 100 | ||
綜上，鑒于無(wú)法取得委托人中國(guó)民生銀行股份有限公司出具的確認(rèn)函，根據(jù)現(xiàn)有的《信托計(jì)劃文件》、《委托人指令權(quán)人服務(wù)協(xié)議》及相關(guān)方出具的《確認(rèn)函》，在無(wú)其他相反證據(jù)的前提下，上述信托計(jì)劃的投資決策權(quán)歸屬方為常州本正投資有限公司；如上所述，根據(jù)目前已取得的上述材料，本所律師無(wú)法獲知常州本正投資有限公司的股東會(huì)決策狀況、股東之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動(dòng)關(guān)系、股東與執(zhí)行董事兼法定代表人之間的關(guān)系等情況，本所律師無(wú)法確認(rèn)常州本正投資有限公司的實(shí)際控制人。
問(wèn)題四、你公司回復(fù)中未披露光大信托•金石17號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“光大金石”）與投資決策相關(guān)內(nèi)容，請(qǐng)你公司結(jié)合光大金石相關(guān)投資決策的合約條款（包括但不限于交易策略及投資指令的相關(guān)約定）：
（1）補(bǔ)充說(shuō)明光大金石的信托投資指令的發(fā)出人、投資決策過(guò)程、受托人、受托人投資決策過(guò)程的參與程度；
（2）補(bǔ)充說(shuō)明是否聘請(qǐng)投資顧問(wèn)，如是，披露與投資顧問(wèn)相關(guān)的合約條款內(nèi)容，并說(shuō)明投資顧問(wèn)是否為該信托計(jì)劃的投資決策方和實(shí)際控制人；
（3）說(shuō)明信托計(jì)劃投資決策權(quán)歸屬方及實(shí)際控制人并充分論證認(rèn)定依據(jù)。請(qǐng)律師就上述事項(xiàng)發(fā)表明確意見(jiàn)。
回復(fù)：
根據(jù)光大興隴回函，相關(guān)問(wèn)題回復(fù)如下：
1、說(shuō)明光大金石的信托投資指令的發(fā)出人、投資決策過(guò)程、受托人、受托人投資決策過(guò)程的參與程度
按照全體委托人的意愿，受托人為本信托計(jì)劃聘請(qǐng)投資顧問(wèn)，投資顧問(wèn)有權(quán)根據(jù)信托文件以及投資顧問(wèn)合同的約定，對(duì)受托人管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)提供相應(yīng)的投資顧問(wèn)服務(wù)并出具投資建議。受托人對(duì)投資建議進(jìn)行審核，受托人根據(jù)信托文件以及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，親自向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)交易指令。有關(guān)投資建議出具的具體事宜，以受托人與投資顧問(wèn)另行簽署投資顧問(wèn)合同中的約定為準(zhǔn)。管理運(yùn)用流程如下：
(1)投資顧問(wèn)向受托人出具滿足如下條件的投資建議：
A 投資建議是投資顧問(wèn)對(duì)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)出具的包括交易標(biāo)的的品種和名稱、交易方向、交易數(shù)量、交易價(jià)格區(qū)間、交易時(shí)間區(qū)間等全部或部分要素的具體投資運(yùn)作建議。
B 投資顧問(wèn)提供投資建議的方式。
a 對(duì)上海證券交易所、深圳證券交易所等場(chǎng)內(nèi)交易出具投資建議，投資顧問(wèn)應(yīng)通過(guò)受托人專用網(wǎng)上系統(tǒng)發(fā)出，當(dāng)受托人專用網(wǎng)上系統(tǒng)出現(xiàn)無(wú)法進(jìn)行正常工作的情形時(shí)，投資顧問(wèn)應(yīng)通過(guò)傳真或本款下述約定的方式出具投資建議，并在傳真發(fā)出后立即與受托人指定人員進(jìn)行電話確認(rèn)。除上海證券交易所、深圳證券交易所場(chǎng)內(nèi)交易外的其他投資建議，投資顧問(wèn)應(yīng)通過(guò)傳真方式或其它雙方認(rèn)可的方式出具投資建議。
b 如遇特殊情況，投資顧問(wèn)可采用錄音電話或受托人同意的其它方式出具投資建議，但應(yīng)以傳真或電子郵件的形式將投資建議補(bǔ)發(fā)給受托人。如果錄音電話或以其他方式出具的投資建議內(nèi)容與傳真或電子郵件內(nèi)容不一致，則以錄音電話或以其他方式出具的投資建議內(nèi)容為準(zhǔn)。
C 投資顧問(wèn)以傳真、電子郵件、錄音電話或受托人同意的其他方式出具投資建議，應(yīng)為受托人審核投資建議以及下達(dá)交易指令留出必要時(shí)間，如投資顧問(wèn)未留出足夠時(shí)間導(dǎo)致受托人未能執(zhí)行投資建議，受托人不因此承擔(dān)責(zé)任。
D 除投資顧問(wèn)明確說(shuō)明，所有投資建議均當(dāng)日有效。如因交易條件不能滿足、交易標(biāo)的停牌或交易所休市等原因?qū)е峦顿Y建議無(wú)法執(zhí)行，則投資建議自動(dòng)失效。
（2）受托人對(duì)投資建議進(jìn)行形式審核,僅審核投資建議是否按照指定格式填寫(xiě)相關(guān)要素，受托人不進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，投資顧問(wèn)有義務(wù)確保投資建議合法合規(guī)及符合本合同的規(guī)定，全體委托人同意由此產(chǎn)生的一切后果由委托人自行承擔(dān)。但受托人保留對(duì)投資顧問(wèn)的投資建議有疑義的情況下拒絕執(zhí)行投資建議的權(quán)利。由于系統(tǒng)和交易故障、市場(chǎng)流動(dòng)性和波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等原因?qū)е率芡腥宋茨軋?zhí)行全部投資建議，受托人不因此承擔(dān)責(zé)任。
（3）受托人有權(quán)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及本合同規(guī)定對(duì)投資顧問(wèn)的投資建議進(jìn)行相應(yīng)形式審核，并可拒絕違法違規(guī)、違反監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求（包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)窗口指導(dǎo)）、公平交易的規(guī)定或違反本合同約定的投資建議，但受托人不承擔(dān)因投資顧問(wèn)的投資建議不合法合規(guī)而帶來(lái)的任何損失或不利影響。因市場(chǎng)情況、證券交易所交易規(guī)則、監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求（包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)窗口指導(dǎo)）導(dǎo)致受托人無(wú)法全部或部分執(zhí)行投資顧問(wèn)的投資建議的，受托人不承擔(dān)任何責(zé)任。
（4）如出現(xiàn)如下任何情形，受托人有權(quán)在投資顧問(wèn)未出具投資建議的情況下處置并變現(xiàn)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)：
A 因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、股權(quán)分置改革中支付對(duì)價(jià)、信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)總值變動(dòng)等因素導(dǎo)致信托計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用不符合法律或本合同的規(guī)定。
B 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)a觸及預(yù)警線或止損線且劣后委托人未按約定及時(shí)足額追加增強(qiáng)信托資金。
C 根據(jù)法律規(guī)定或監(jiān)管部門要求，信托計(jì)劃必須變現(xiàn)全部或部分信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，并且投資顧問(wèn)經(jīng)受托人通知后未能及時(shí)出具投資建議。
D 信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)中的現(xiàn)金資產(chǎn)不足以支付信托計(jì)劃費(fèi)用、稅費(fèi)或進(jìn)行信托利益分配，且劣后委托人未按約定及時(shí)足額追加增強(qiáng)信托資金。
E 信托計(jì)劃終止前10個(gè)交易日內(nèi)投資顧問(wèn)未逐步出具信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)的投資建議，或者因投資顧問(wèn)未及時(shí)出具投資建議，導(dǎo)致信托計(jì)劃終止時(shí)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)未全部變現(xiàn)。
F 信托計(jì)劃觸發(fā)終止條款。
2、說(shuō)明是否聘請(qǐng)投資顧問(wèn)，如是，披露與投資顧問(wèn)相關(guān)的合約條款內(nèi)容，并說(shuō)明投資顧問(wèn)是否為該信托計(jì)劃的投資決策方和實(shí)際控制人
受托人按照全體委托人的意愿聘請(qǐng)【東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司】為本信托計(jì)劃提供投資顧問(wèn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，【東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司】受全體委托人指定及授權(quán)為本信托計(jì)劃提供投資建議服務(wù)。與投資顧問(wèn)相關(guān)的合約條款內(nèi)容參考問(wèn)題1回復(fù)，并詳見(jiàn)《光大信托•金石17號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃信托計(jì)劃文件》中《資金信托合同》第12條“信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用”，包括但不限于“ 12.1管理運(yùn)用方式”、“12.2管理運(yùn)用方向”、“12.4投資限制” “12.11管理運(yùn)用流程”、“12.12 管理運(yùn)用原則”、“12.13投資策略”等章節(jié)。有關(guān)投資建議出具的具體事宜，詳見(jiàn)編號(hào)為“【2017Z0404】–投顧”的《光大興隴信托有限責(zé)任公司與東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司關(guān)于“光大信托•金石17號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃”之投資顧問(wèn)合同》。因此投資顧問(wèn)東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司為信托計(jì)劃的投資決策方。
3、說(shuō)明信托計(jì)劃投資決策權(quán)歸屬方及實(shí)際控制人并充分論證認(rèn)定依據(jù)。請(qǐng)律師就上述事項(xiàng)發(fā)表明確意見(jiàn)。
根據(jù)信托合同12.11“管理運(yùn)用流程”第（1）-（4）點(diǎn)，投資顧問(wèn)向受托人出具滿足一定條件的投資建議，受托人根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及本合同規(guī)定對(duì)投資顧問(wèn)的投資建議進(jìn)行相應(yīng)形式審核。根據(jù)信托合同12.2“管理運(yùn)用方向”，在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)a觸及預(yù)警線或止損線且劣后委托人未按約定及時(shí)足額追加增強(qiáng)信托資金等上文“問(wèn)題1”的回復(fù)第（4）點(diǎn)A-F所列示的情況下，受托人在投資顧問(wèn)未出具投資建議的情況下可處置并變現(xiàn)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)。
綜上，在信托計(jì)劃正常運(yùn)作中，投資顧問(wèn)東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司為信托計(jì)劃投資決策權(quán)歸屬方。根據(jù)東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司出具的《確認(rèn)函》，東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司實(shí)際控制人為曹淑媛。
律師就上述事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)如下:
說(shuō)明信托計(jì)劃投資決策權(quán)歸屬方及實(shí)際控制人并充分論證認(rèn)定依據(jù)。請(qǐng)律師就上述事項(xiàng)發(fā)表明確意見(jiàn)。
（一）核查程序
為回復(fù)上述問(wèn)題，本所律師要求公司提供金石17號(hào)信托文件、相關(guān)方的確認(rèn)函等文件，并已取得如下文件：
（1）受托人光大興隴信托有限責(zé)任公司與委托人招商銀行股份有限公司、王卓鵬分別簽署的《光大信托•金石17號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃信托計(jì)劃文件》；
（2）光大興隴信托有限責(zé)任公司與東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司簽署的《關(guān)于“光大信托•金石17號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃”之投資顧問(wèn)合同》；
（3）光大興隴信托有限責(zé)任公司對(duì)相關(guān)問(wèn)題的回函；
（4）投資顧問(wèn)東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司出具的確認(rèn)函。
但截至本法律意見(jiàn)書(shū)出具之日，本所無(wú)法通過(guò)公司取得委托人招商銀行股份有限公司、王卓鵬出具的確認(rèn)函。
本所律師對(duì)上述已取得的文件進(jìn)行了審查，并查詢了國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)。
（二）核查的內(nèi)容及結(jié)論
受托人光大興隴信托有限責(zé)任公司與委托人招商銀行股份有限公司、王卓鵬分別簽署的《光大信托•金石17號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃信托計(jì)劃文件》約定：
“第三部分 信托計(jì)劃的投資顧問(wèn)
按照全體委托人的意愿，受托人為本信托計(jì)劃聘請(qǐng)投資顧問(wèn)，投資顧問(wèn)有權(quán)根據(jù)信托文件以及投資顧問(wèn)合同的約定，對(duì)受托人管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)提供相應(yīng)的投資顧問(wèn)服務(wù)并出具投資建議。受托人對(duì)投資建議進(jìn)行審核，受托人根據(jù)信托文件以及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，自主決策，并親自向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)交易指令。有關(guān)投資建議出具的具體事宜，以受托人與投資顧問(wèn)另行簽署投資顧問(wèn)合同中的約定為準(zhǔn)。
......
第12條 信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用
......
12.11管理運(yùn)用流程
......
（2）受托人對(duì)投資建議進(jìn)行形式審核，僅審核投資建議是否按照指定格式填寫(xiě)相關(guān)要素，受托人不進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，投資顧問(wèn)有義務(wù)確保投資建議合法合規(guī)及符合本合同的規(guī)定，全體委托人同意由此產(chǎn)生的一切后果由委托人自行承擔(dān)。但受托人保留對(duì)投資顧問(wèn)的投資建議有疑義的情況下拒絕執(zhí)行投資建議的權(quán)利。由于系統(tǒng)和交易故障、市場(chǎng)流動(dòng)性和波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等原因?qū)е率芡腥宋茨軋?zhí)行全部投資建議，受托人不因此承擔(dān)責(zé)任。
（3）受托人有權(quán)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及本合同規(guī)定對(duì)投資顧問(wèn)的投資建議進(jìn)行相應(yīng)形式審核，并可拒絕違法違規(guī)、違反監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求（包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)窗口指導(dǎo)）、公平交易的規(guī)定或違反本合同約定的投資建議，但受托人不承擔(dān)因投資顧問(wèn)的投資建議不合法合規(guī)而帶來(lái)的任何損失或不利影響。因市場(chǎng)情況、證券交易所交易規(guī)則、監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求（包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)窗口指導(dǎo)）導(dǎo)致受托人無(wú)法全部或部分執(zhí)行投資顧問(wèn)的投資建議的，受托人不承擔(dān)任何責(zé)任。......”
光大興隴信托有限責(zé)任公司與東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司簽署的《關(guān)于“光大信托•金石17號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃”之投資顧問(wèn)合同》約定：
“6.2 投資建議發(fā)送、確認(rèn)、執(zhí)行的總體原則
乙方（注：乙方指東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司，下同）根據(jù)信托合同及本合同規(guī)定向甲方（注：甲方指光大興隴信托有限責(zé)任公司，下同）出具投資建議，甲方對(duì)投資建議進(jìn)行審核，如投資建議內(nèi)容未違反相關(guān)法律法規(guī)、信托文件及本合同的規(guī)定，甲方基于對(duì)乙方專業(yè)水平的認(rèn)可和信賴，為了信托的利益，將根據(jù)乙方出具的投資建議進(jìn)行本信托財(cái)產(chǎn)的交易。如投資建議內(nèi)容違反相關(guān)法律法規(guī)、信托文件及本合同的規(guī)定，甲方將拒絕執(zhí)行投資建議內(nèi)容。......”
根據(jù)上述《信托計(jì)劃文件》、《投資顧問(wèn)合同》及受托人光大興隴信托有限責(zé)任公司的回函，受托人光大興隴信托有限責(zé)任公司按照全體委托人的意愿為該信托計(jì)劃聘請(qǐng)投資顧問(wèn)東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司，投資顧問(wèn)對(duì)受托人管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)提供相應(yīng)的投資顧問(wèn)服務(wù)并出具投資建議，受托人對(duì)投資建議進(jìn)行形式審核，如投資建議內(nèi)容未違反相關(guān)法律法規(guī)、信托文件及本合同的規(guī)定，基于對(duì)投資顧問(wèn)專業(yè)水平的認(rèn)可和信賴，為了信托的利益，將根據(jù)投資顧問(wèn)出具的投資建議進(jìn)行本信托財(cái)產(chǎn)的交易。東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司出具《確認(rèn)函》，確認(rèn)其作為上述信托計(jì)劃的投資顧問(wèn)，負(fù)責(zé)向受托人出具投資建議，為信托計(jì)劃的投資決策歸屬方；在上述信托計(jì)劃運(yùn)作過(guò)程中，其亦系該信托計(jì)劃真正的投資決策方，與上述合同的約定相符。
鑒于無(wú)法取得委托人王卓鵬、招商銀行股份有限公司出具的相關(guān)確認(rèn)函，在無(wú)其他相反證據(jù)的前提下，根據(jù)上述《信托文件》及東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司出具的《確認(rèn)函》，本所律師認(rèn)為，上述信托計(jì)劃的投資決策權(quán)歸屬方為東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司。
經(jīng)查詢國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司的基本情況如下：
| 企業(yè)名稱 | 東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司 | |||
| 統(tǒng)一社會(huì)信用代碼 | 91441900315224359G | |||
| 住所 | 東莞市南城街道三元路2號(hào)粵豐大廈辦公1101B-C號(hào) | |||
| 法定代表人 | 曹淑媛 | |||
| 注冊(cè)資本 | 1,000萬(wàn)元 | |||
| 企業(yè)類型 | 有限責(zé)任公司（自然人獨(dú)資） | |||
| 經(jīng)營(yíng)范圍 | 投資管理、資產(chǎn)管理、受托管理私募證券投資基金（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)） | |||
| 成立時(shí)間 | 2014年11月14日 | |||
| 營(yíng)業(yè)期限 | 至長(zhǎng)期 | |||
| 股權(quán)結(jié)構(gòu) | 序號(hào) | 股東姓名 | 出資額（萬(wàn)元） | 持股比例（%） |
| 1 | 曹淑媛 | 1,000 | 100 | |
綜上，鑒于無(wú)法取得委托人王卓鵬、招商銀行股份有限公司出具的相關(guān)確認(rèn)函，根據(jù)現(xiàn)有的《信托文件》及東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司出具的確認(rèn)函，在無(wú)其他相反證據(jù)的前提下，上述信托計(jì)劃的投資決策權(quán)歸屬方為東莞市簡(jiǎn)道投資管理有限公司，上述信托計(jì)劃在投資決策權(quán)方面的實(shí)際控制人為曹淑媛。
特此公告。
江門甘蔗化工廠（集團(tuán)）股份有限公司董事會(huì)
二〇一八年九月一日